注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

诗言鸢弋

我思故我在.

 
 
 

日志

 
 

第一章 第七节,第八节  

2009-11-23 15:04:50|  分类: 我的投机哲学 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

第七节               多重开仓策略的相互关系()

 

Darth Vader:早上好,陛下.

The Emperor:早上好,我的徒弟!

Darth Vader:师父,我遇到了一个莫大的困惑,这个问题整整困扰了我到目前为止,使我从中不能自拔.

The Emperor:说来听听,到底是什么问题.

Darth Vader:这个问题就是,在这一段时间里,我阅览了很多图表,发现2B准则其实并不多见, 从事后看,往往开仓点都是有其形态学特征,但符合2B准则的并不多.而且,往往这些事后看具有优良风报比的开仓点是与均线系统具有很大的冲突,我该怎么办呢?

The Emperor:首先,我要说的是,要根据原则去思考问题,根据一致性的原则去做出行动.其次,你需要具体的去分析你的冲突的来源.均线系统的本质思想是什么?大部分一直在市的机械均线系统(均线系统的代表)的核心思想在我看来是一个词------贪婪.

Darth Vader:贪婪?

The Emperor:是的,贪婪.均线系统(指上文中提到的一直在市的机械均线系统,以后如不特别说明,“均线系统”这个词专指此意)的目的是要捕捉到所有的波动,包括大波动,小波动和中等的波动,并且,依靠驾驭正确方向的大波动来获得必然的利润.所以说,均线系统的核心是贪婪.其利来自于贪婪,其损也来自于贪婪.所以说,也体现在不同的品种中,都有其最适合的均线,而这最适合的均线就是取决于这个品种的最常见的波动率.而这也是为什么有些品种有其“均线陷阱”的原因.当然,随着市场中参与博弈的资金的变化,这也是为什么体现在同一个品种的不同时期,其“最适均线”(或“最适均线组”)是不同的,是会变化的.所以对于均线系统来说,其解决办法并不是去反复测试历史最佳均线或均线组.

Darth Vader:那是什么呢?师父?

The Emperor:还是从原则上去考虑.记住,贪婪!均线系统的必然利润是来自于贪婪.当遇到问题时,均线系统的解决方法还应该是诉诸核心,要更加贪婪!所以,均线系统对于上面的问题的解决办法就是广泛分散.比如假设目前MA10交叉MA30这个系统来说,可能对于A股是一个陷阱,但是,它同时对于EURUSD,对于伦敦铜,对于纽约原油来说同时是陷阱的概率就很低.所以均线系统的目标就是尽量在广泛的市场中获取必然的利润.以实现其本质-----贪婪.

Darth Vader:那讲了这么多,和今天的主题-----多重开仓策略,有什么联系呢?

The Emperor:当然有关系.今天,我要和你说说多重开仓策略的组重要的部分,而这个,在前面的一些部分里也多多少少提到一些,而今天则是总结.刚才讲了这么多有关于均线系统的内容,因为均线是多重开仓策略的一个重要的组成部分,而均线有其本质上的弱点,这个弱点就是-----滞后性,当然,这也是它的一个优点.虽然,其滞后性(和平滑性)对于追踪来说是一个非常好的优点,但是,其滞后性对于开仓来说却不是特别好.当你使用均线系统开仓时,往往已经错失了一段利润,当这段行情比较大时,这段利润并没有什么,而当这段行情不够大,或者,是一段假行情时,这就是要亏掉一笔钱了,而往往市场上的大行情还是比较不多见的,所以,均线系统的低正确率也是很正常的.而平时那些小亏,则是被称为“付保费”.其实,从本质上来说,我觉得,所有的开仓都是在付保费.所以,我们就要具体好好研究怎么在达到利润的效果下少付保费.而对于形态学来说,其特点就是反应很灵敏,其缺点也是在于反应很灵敏.从形态学的本质来看,它认为市场运动是来源于支撑----压力的,向上的趋势是不断的打破压力,向下的运动是不断的击穿支撑,而横向来说就是在支撑与压力之间的拉锯战.在形态学看来,市场就像是两支军队在进行老式的阵地战.所以,一般来说,比较重要的支撑和压力的位置是不太容易被击破的.再加上形态学对于价格运动的测量上面天生的优势,使得在开仓时对风报比进行确定就很方便.所以,多重开仓策略就是要在可能的转折点进行开仓,以获得较佳的和比较确定的风报比.但是使用均线系统来进行确认.下面来看个例子吧.

第一章  第七节,第八节 - 诗言鸢弋 - 诗言鸢弋

A,就是一个很好的例子.虽然这个时候,均线是空头排列,但是考虑到1.趋势线,2,支撑位,完全可以在这里开立多头,但是,在这里开立多头成立的条件是1,不破趋势线,2,稍后必须得到均线的确认.再看依据均线系统多头(这里选取的是很激进的交叉策略,如果是更加大的均线组,则开仓点会更晚)开立点B,在点B,和点A比较,第一风报比不理想,A点至少是1:4(最小潜在回报是C),B点则不好确认风报比.所以,A点开仓则可以拿到很好的初始位置,在以后的回调测试时也会更加坐的稳.

Darth Vader:师父,在图12所示的情况下,是不是更加激进的做法甚至可以在A点处的那根阴线上,因为这根K线的最低点触及趋势线后返回,提示趋势线很可能是有效的,而收盘价则收在前面的支撑线上,所以,如果比较激进的话,是不是在这里就可以开仓了呢?这样可以拿到更好的风报比?

The Emperor:当然可以!不过,这么做,你必须还要考虑到另一个风险------第二天直接跳空向下的风险,而在于阳线上开仓,这种风险则无疑要小得多,所以,对于你刚才的看法,虽然你可以拿到了更好的风报比,但是却要承受跳空风险,所以,这就看你具体的取舍了,徒弟!不过,最后说一句,多重开仓策略的核心在于要拿到具有优势的风报比,然后依据具有滞后性的均线系统的确认.在这个基础上去研究每一个可能的开仓点,以使得在整个交易中保持具有优势的风报比.

Darth Vader:不过,师父,我发现,在某些情况下,在形态学上并找不到很明显的开仓的特征,这该怎么办呢?

The Emperor:哈哈,对啊,我们刚才讨论的正是理论部分,在下一节里,我们就找来很多图表来具体解决这个问题吧!

 

第八节  多重开仓策略的相互关系()

 

Darth Vader:师父,前段时间,我们已经谈论了不少,我们就来实际看一看吧.

The Emperor:是的,要学以致用.

Darth Vader:好吧,请师父看图13

第一章  第七节,第八节 - 诗言鸢弋 - 诗言鸢弋

The Emperor:洗耳恭听.

Darth Vader:首先,假定我们在A点之后的地方做决策.也就是说,目前,历史指的是A点以前的部分.首先在,B,价格首次击穿了比较重要的上升趋势线,这就说明,L5来看的上升趋势出现了怀疑.然后价格回测L3一线,再弹到C,C,再也没有创出$1032的辉煌,反而被压制在$990一线,上有L4作为极大的压力(前期阻力位,历史重要的整数关口),旁有L5的压力,所以,在这里放空是有着很大胜算的,并且,风险大约是$20,而最小的潜在回报则是L3, 约为$120其次的潜在回报是L2一线,约为$150,1:6(1:7.5)的风险回报比,再加上较高的胜算,何乐而不为?不出所料,D点回补.然后到了E,有人建议我在这里做多,但是,我仔细根据思考了一下,E点做多,其潜在最小回报是L3一线,$45,但是其止损在哪?前期低点一下吗?还是L2以下?如果是前者,其止损约为$60,明显不划来,如果使用后者,止损约为$20,就算勉强可以做,但是,价格在建仓后向下抵达前期低点然后再向上怎么办?这就会造成这样的结果,虽然我们在E点判断正确,但是却挨了个不必要的耳光,综合这些,我认为,E点做多其实是不明智的.到了F,其风险回报比大约在1:2.5,再加上胜算较高,是可以做多的.同理,到了I,在之前的G,价格的运动轨迹又一次的证明了L4一线的强大,H点对于L6一线的穿越也预示着不好的结果,所以在I点放空,又一次很好的风报比,同样,第一潜在回报位置在L3一线.目前,价格是$922,可以放心大胆的将止损移到$960,这次的建仓的风险敞口业已归零.接下来的走势就要拭目以待了.

The Emperor:哈哈!不错!不过我倒是有一个奇妙的想法,何不将这段时间的走势使用均线系统在做一个比照呢?

Darth Vader: As your wish.请师父看图14



第一章  第七节,第八节 - 诗言鸢弋 - 诗言鸢弋

Darth Vader:简要的说明,以箭头顶端所指的当日收盘价为准,A点平多头开空头,B点平空开多,C点平多开空,D点平空开多,E点平多开空,F点平空开多,G点平多开空,H点平空开多,I点平多开空,J点平空开多,K点平多开空,L点平空开多,目前M点仍持有多头,并可能要开空.在这12笔开仓中,只有一笔J-K,大致是不赢不亏的,其余皆为亏损.而且,累计幅度并不算小.

The Emperor:哈哈,但是机械系统交易者们会认为这是必要的亏损.

Darth Vader:再看图15,

第一章  第七节,第八节 - 诗言鸢弋 - 诗言鸢弋

这次换了一个参数.17个开仓点,回报可能和第一种参数差不多.体现在资本曲线上就是大幅的回撤.这是怎么一会事呢

The Emperor:维达勋爵,你说出了问题的关键,但是,你自己却没有认识到.

Darth Vader:那是什么?

The Emperor:开仓次数.孩子.一个12,一个17.等于说,在这么长的时间里,12,或者17次将自己宝贵的原始资本置于风险之下,其理由则是根据历史统计的赔率.虽然说,在之前的图13L5一线的趋势中赚了一笔,但是,在这里也发生了巨幅的资本回撤(只考虑这一个市场).这么考虑吧,在系统A,每一笔交易的风报比都是要考虑的假设每笔的风报比至少要大于1:3,在系统B中其风报比的参考依据来自于对历史的测试,那我我敢肯定在系统A,其总的风报比肯定要优于1:3,而在系统B,我就要坚强我的执行力和多多去教堂祷告了.

Darth Vader:这也是我想起了,您以前提到的均线系统的本质-----贪婪.是的,接受不可避免的大幅的资本回撤是均线系统利润来源的前提.而我们的主观系统的利润我想则是主要来自于恐惧.因为其第一要著,保存资本.就是来自于对失掉原始资本的恐惧.这使得我们具体考察每一次的开仓.

The Emperor: Exactly!

 

 

  评论这张
 
阅读(25)| 评论(0)
推荐

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017